5月21日，新三板公司紅豆杉發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知。至此，遭遇證監(jiān)會(huì)調(diào)查的新三板企業(yè)增至12家。

這12家遭遇調(diào)查的企業(yè)中，照明企業(yè)并不在列。然而，5月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，監(jiān)管層面首次單獨(dú)以指導(dǎo)意見(jiàn)的形式將新三板納入“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”;據(jù)中國(guó)證券報(bào)5月22日?qǐng)?bào)道，市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，新三板“二級(jí)市場(chǎng)”的交易熱度卻持續(xù)降溫。

種種跡象表明，新三板遇“坎”。

監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)查新三板

截至5月21日，新三板共有12家掛牌公司被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其中涉嫌信息披露違法違規(guī)的有華泰集團(tuán)、現(xiàn)代農(nóng)裝、汽牛股份(現(xiàn)名春茂股份)，股票出現(xiàn)異常交易的有紅豆杉、九鼎投資、中科招商、華恒生物、國(guó)貿(mào)醞領(lǐng)，涉嫌違規(guī)交易的有奧美格、東方科技，此外還有涉嫌利用內(nèi)幕信息交易的宏泰礦業(yè)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于新三板的嚴(yán)查，是伴隨著交易的持續(xù)火爆和掛牌公司的持續(xù)增多而出現(xiàn)的。截至5月21日，新三板掛牌公司家數(shù)已經(jīng)增到2447家，總股本增加到1131億股。但伴隨著掛牌公司和交易資金的增多，違規(guī)現(xiàn)象也同步呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。

中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所教授，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師顧雷表示，尚處“幼年”的新三板，近年來(lái)一直表現(xiàn)出不少股票市場(chǎng)常見(jiàn)的造假“壞習(xí)慣”，對(duì)掛牌公司及主辦券商而言，甚至最為基本的定期報(bào)告披露、財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范都無(wú)法達(dá)標(biāo)。

今年5月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這是在2013年修訂《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》之后，監(jiān)管層面首次單獨(dú)以指導(dǎo)意見(jiàn)的形式將新三板納入“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，對(duì)違法主體集中打擊，同時(shí)引導(dǎo)證監(jiān)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，開(kāi)始形成全面監(jiān)管的“體系”。

照明企業(yè)上市潮會(huì)否遇阻?

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，僅2014年一年，在新三板掛牌的LED照明企業(yè)就有19家，2015年(統(tǒng)計(jì)至5月15日)又有6家LED照明企業(yè)上市。

新三板為照明上市企業(yè)帶來(lái)了巨大的資本誘惑。2014年LED照明上市公司財(cái)報(bào)分析，照明企業(yè)有7家營(yíng)收過(guò)億，包括元亨光電、金達(dá)照明、齊普光電、光莆電子、山本光電和奧倫徳，前6 家更是沖破了2 億元大關(guān)。

顧雷的評(píng)價(jià)或許也概括了當(dāng)下照明企業(yè)在新三板的發(fā)展現(xiàn)狀，他說(shuō)：“從2013年6月國(guó)務(wù)院決定將新三板擴(kuò)容至全國(guó)范圍至今，不到兩年時(shí)間里，新三板表現(xiàn)出顯著的“成長(zhǎng)性”，也夾雜成長(zhǎng)期帶來(lái)的不穩(wěn)定性?！?/p>

從“中山幫”對(duì)倒賬戶違規(guī)行為被采取監(jiān)管措施，到奧美格董事長(zhǎng)因違規(guī)操作遭到限制交易處理，再到證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第二批案件鎖定在新三板市場(chǎng)，針對(duì)新三板市場(chǎng)和公司的監(jiān)管實(shí)際上悄然間在不斷升級(jí)。

一方面是廣闊的掘金市場(chǎng)，另一方面是不斷加強(qiáng)的監(jiān)管力度。2015年年中來(lái)到，照明企業(yè)在新三板的掘金之路是否延續(xù)2014年的紅火，仍然是未知數(shù)。