2015年,隨著我國電子產(chǎn)業(yè)改革大躍進(jìn)的腳步逐步增大，消費(fèi)電子類產(chǎn)品銷量持續(xù)走高的趨勢(shì)，我們?nèi)婵春秒娮影鍓K。在全球電子終端消費(fèi)市場(chǎng)增速趨緩的市場(chǎng)背景下，我們將2015年的投資重點(diǎn)聚焦在“新技術(shù)、新應(yīng)用、新周期”和“國企改革”這兩條投資路徑上。

新技術(shù)

IGZO技術(shù) &LED倒裝: IGZO技術(shù)作為一種新興的技術(shù)正在迅速崛起,相比其他技術(shù),IGZO的綜合性價(jià)比較高,a-Si升級(jí)IGZO具有成本優(yōu)勢(shì),我們預(yù)計(jì)IGZO技術(shù)將快速崛起。芯片倒裝技術(shù)相對(duì)于正裝、垂直封裝具有“承受大電流,散熱好,熒光粉均勻涂覆,無金線風(fēng)險(xiǎn),易于模組集成化”等優(yōu)勢(shì),我們看好倒裝技術(shù)的發(fā)展前景。

新應(yīng)用

指紋識(shí)別+藍(lán)寶石+穿戴應(yīng)用:蘋果一直以其強(qiáng)大的科技與時(shí)尚能力引導(dǎo)著手機(jī)和平板市場(chǎng)的發(fā)展，從蘋果已發(fā)布的產(chǎn)品來看,2015年我們推薦重點(diǎn)關(guān)注指紋識(shí)別、藍(lán)寶石和智能穿戴設(shè)備。蘋果Touch ID的成功引起了其它終端品牌廠商效仿，例如，三星、HTC、華為、魅族等品牌廠也紛紛將指紋識(shí)別功能引入其高端機(jī)型中。我們預(yù)計(jì)2015年搭載指紋識(shí)別功能的智能移動(dòng)設(shè)備將會(huì)爆發(fā),大陸在指紋識(shí)別供應(yīng)鏈廠商有望迎來利潤爆發(fā)點(diǎn)。目前藍(lán)寶石已經(jīng)應(yīng)用于蘋果的攝像頭蓋板、指紋識(shí)別設(shè)計(jì),Apple Watch也采用了藍(lán)寶石材料作為保護(hù)蓋,我們預(yù)期蘋果將把這一應(yīng)用導(dǎo)入到iPhone/iPad等產(chǎn)品。蘋果強(qiáng)大的工業(yè)設(shè)計(jì)能力讓Apple Watch成為一款精美的流行飾品,和其他可穿戴產(chǎn)品形成差異化并形成流行的時(shí)尚品牌。我們預(yù)測(cè)憑借蘋果強(qiáng)大的市場(chǎng)營銷，AppleWatch將引領(lǐng)智能穿戴新潮流。

新周期

面板行業(yè)春燕歸，LED普照天下：面板行業(yè)的寒冬已經(jīng)過去，我們預(yù)計(jì)2015年大尺寸面板供給增加有限,而電視、手機(jī)、平板等產(chǎn)品大尺寸化的進(jìn)程仍將繼續(xù)，推動(dòng)大尺寸面板的旺盛需求。預(yù)期2015年面板行業(yè)供需趨于平衡,未來面板企業(yè)的業(yè)績有望進(jìn)一步提升。從2014年起，LED行業(yè)景氣向上的源泉已經(jīng)是通用照明市場(chǎng)。受到上游芯片技術(shù)提升和價(jià)格快速下降影響,LED照明與傳統(tǒng)照明產(chǎn)品間的價(jià)格差距正逐漸縮小，下游LED照明產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。未來隨著LED照明滲透率不斷提高，行業(yè)景氣向上有堅(jiān)實(shí)支撐。

國企改革

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改革大躍進(jìn)+中國“芯”世界造:芯片、面板產(chǎn)業(yè)作為電子行業(yè)的基石，信息安全日漸成為重要的焦點(diǎn),我國電子傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改革大躍進(jìn)勢(shì)在必行。今年以來,我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)生了一系類的重大變革,除在10月成立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金之外,企業(yè)層面也發(fā)生了較多的并購案件。