縱觀LED板塊，近年來投資于新興產(chǎn)業(yè)的LED企業(yè)不在少數(shù)，如三安光電和乾照光電持續(xù)投資于光伏領(lǐng)域，意欲成為最大的聚光光伏生產(chǎn)基地;東山精密在大力發(fā)展LED業(yè)務(wù)的同時，也將矛頭指向了光伏，當(dāng)光伏投資失敗后，又鎖定了觸摸面板產(chǎn)業(yè);同樣的還有茂碩電源投資機器人領(lǐng)域、聚飛科技發(fā)展光學(xué)膜業(yè)務(wù)等。

LED上市公司謀劃新產(chǎn)業(yè)的背后，是LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值小、競爭激烈、利潤低下的體現(xiàn)嗎？不過，新興產(chǎn)業(yè)道路并不好走，企業(yè)不僅要有資金儲備，更要有技術(shù)、市場甚至經(jīng)營等儲備。

LED競爭激烈

上述公司謀劃新產(chǎn)業(yè)，一方面在于LED產(chǎn)業(yè)競爭激烈，利潤已經(jīng)十分低下，另一方面在于LED照明的產(chǎn)值相對于光伏、鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)，以及機器人等高端裝備產(chǎn)業(yè)來說，非常小。

5月20日，茂碩電源與深圳市遠致富海投資管理有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》，雙方將在新能源汽車智能充電站、工業(yè)機器人自動化、高端裝備自動化以及上游具有核心技術(shù)關(guān)鍵元器件產(chǎn)業(yè)方面進行合作。5月21日開盤時，公司股價一字漲停。

而在今年初，茂碩以自有資金2079萬元參股連碩設(shè)備，生產(chǎn)自動化裝備。通過與茂碩電源的戰(zhàn)略合作，連碩可為茂碩電源提供定制化的自動化制造設(shè)備，提高茂碩電源自動化比例，大大改善目前茂碩電源面臨的經(jīng)營成本高的問題。

據(jù)了解，目前LED電源競爭十分激烈，尤其是室內(nèi)照明。另據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前球泡燈價格低至十多元，利潤只有兩三元，而電源的利潤率僅有百分之十幾。戶外照明利潤雖然較高，但是市場空間有限，單一的戶外LED照明業(yè)務(wù)并不能締造一家公司數(shù)十億甚至數(shù)百億元的產(chǎn)值。

一位茂碩電源高管曾對記者表示，LED行業(yè)驅(qū)動電源的產(chǎn)值只有數(shù)十億元，而其他產(chǎn)業(yè)，譬如光伏、通信、高端裝備等行業(yè)的產(chǎn)值都是幾百億元、幾千億元甚至更大的規(guī)模。

而隨著人力成本的上升，中國電子制造業(yè)走向自動化將是必然，從臺灣電源企業(yè)臺達電的發(fā)展道路看，也經(jīng)歷了從自主自動化到成為自動化方案提供商的發(fā)展過程。茂碩電源參股連碩設(shè)備一方面可以享受自動化設(shè)備市場爆發(fā)帶來的回報，另一方面也是提前布局未來具有潛力的行業(yè)。

一位國內(nèi)證券分析師認為，并不排除將來茂碩利用連碩的技術(shù)平臺，跳出LED設(shè)備小市場，進入通用工業(yè)自動化大市場的機會。

謀劃新產(chǎn)業(yè)

早在2012年，國務(wù)院就發(fā)布了《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃(2011-2015年)》，這成為未來五年我國工業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變方向的指南。

按照規(guī)劃，未來五年，我國工業(yè)增加值年均增長8%左右，略高于GDP增速預(yù)期目標。其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)增加值占工業(yè)增加值的15%左右，規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度明顯提高。

各個行業(yè)都在尋求新產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，LED行業(yè)也不例外。今年，聚飛光電已經(jīng)將苗頭指向了光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)，今年8月，聚飛光電發(fā)布半年報，一方面介紹了光學(xué)膜業(yè)務(wù)進展情況，另一方面，也向外界透露，公司將之作為未來新的利潤增長點之一。

聚飛光電董秘表示，光學(xué)膜業(yè)務(wù)與現(xiàn)有的LED 背光業(yè)務(wù)可共享客戶，也可在產(chǎn)品設(shè)計時通過增加光學(xué)膜材與背光器件產(chǎn)品之間技術(shù)指標的匹配度，從而提升公司產(chǎn)品競爭力。

申銀萬國證券表示，光學(xué)膜具有與背光源類似的市場容量，并且由于目前國內(nèi)廠商進入較少，屬于高毛利市場。光學(xué)膜產(chǎn)品一旦順利量產(chǎn)將打開公司的市場規(guī)?？臻g。盡管公司初期以手機用棱鏡膜起步，但預(yù)計未來將擴展到更多類別產(chǎn)品，并延伸到中大尺寸領(lǐng)域，具有巨大的市場空間。

預(yù)計該業(yè)務(wù)2014年下半年進入量產(chǎn)銷售，并成為2015年的主要業(yè)務(wù)增長動力。光學(xué)膜同時也是跨越現(xiàn)有業(yè)務(wù)邊界的擴張嘗試，一旦驗證，將表明公司具有一定的平臺發(fā)展能力，對于中小盤成長股而言，這是跨界或并購擴展發(fā)展的基礎(chǔ)。

另外，三安光電和乾照光電近幾年也在布局光伏產(chǎn)業(yè)。此前一心專注于全色系超高亮度LED外延及芯片生產(chǎn)的三安光電，近年來似乎有些“三心二意”。三安光電控股子公司日芯光伏與美方合資的高倍聚光光伏產(chǎn)業(yè)化項目在安徽淮南開工。據(jù)介紹，該項目建成后將成為世界上規(guī)模最大、技術(shù)先進的高倍聚光光伏發(fā)電系統(tǒng)及組件生產(chǎn)基地。

聚光太陽能成為三安光電近年來大力主推的項目之一。據(jù)三安光電財務(wù)總監(jiān)黃智俊介紹，日芯光伏高倍聚光光伏產(chǎn)業(yè)化項目總投資人民幣80億元。

在LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展遇到瓶頸的狀態(tài)下，很多LED企業(yè)跳出圈子，轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他產(chǎn)業(yè)。但是，即使能快速轉(zhuǎn)型，是否就真的能避開風(fēng)險?......————本文節(jié)選自第9期《半導(dǎo)體照明》雜志)