近日有媒體報道，日本東芝開始大幅擴(kuò)產(chǎn)，計劃于2014-2016年期間總計砸下500億日元(折合人民幣30.6億元)，將白光LED月產(chǎn)能大幅擴(kuò)增至現(xiàn)有的150倍。

當(dāng)業(yè)界正在津津樂道這場因照明盛宴引發(fā)的投資擴(kuò)產(chǎn)潮正從中國走向世界時，7月24日，乾照光電一紙公告更是引爆產(chǎn)業(yè)界，公告稱將投資50億元，在廈門火炬高新區(qū)建設(shè)規(guī)模為100臺MOCVD的LED藍(lán)綠光外延芯片生產(chǎn)項目。在業(yè)界已經(jīng)習(xí)慣了唯三安光電動輒幾十、上百臺MOCVD擴(kuò)產(chǎn)時，乾照大手筆擴(kuò)產(chǎn)的消息如一枚重磅炸彈，再度引發(fā)產(chǎn)業(yè)界就國內(nèi)投資擴(kuò)產(chǎn)的極大關(guān)注。

從2013年開始，LED行業(yè)逐漸回暖，進(jìn)入2014年，上中下游景氣度飆升，新一輪快速增長如期而至，行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)大幕再度開啟。

近年來LED行業(yè)總體成本呈下降趨勢，隨著上游LED芯片的價格以每年30%左右的速度下降，由此傳導(dǎo)到下游的終端應(yīng)用產(chǎn)品，LED照明產(chǎn)品價格下降到甜蜜點，直接導(dǎo)致了LED照明需求的快速上升。

根據(jù)對電商在售LED球泡燈的價格跟蹤，2014年2季度，LED球泡燈每千流明價格較1季度末降幅達(dá)到28.7%(如圖1)，其中3W球泡燈價格降幅更是超過29%，平均價格在16元左右，產(chǎn)品開始熱銷。

       圖 1 2014 年上半年 LED 球泡燈每千流明電商價格走勢

       (數(shù)據(jù)來源：CSA Research)

根據(jù)國家統(tǒng)計局的信息，2014年1-6月份，我國照明電器行業(yè)電光源產(chǎn)量達(dá)到139.6億只，照明燈具及裝置產(chǎn)量達(dá)到14.47億臺(套)，分別同比增長5.2%和17.25%。其中白熾燈產(chǎn)量20.45億只，熒光燈產(chǎn)量20.82億只，同比下降9.28%和12.66%，因此包括LED照明產(chǎn)品在內(nèi)的其他電光源及照明產(chǎn)品產(chǎn)量超過110億只(套)，大幅增長。由此說明2014年上半年我國LED照明產(chǎn)品在全部照明產(chǎn)品中的比重正在快速提升(如圖2)。

       圖 2 我國照明產(chǎn)品中各類產(chǎn)品產(chǎn)量變化趨勢

       (數(shù)據(jù)來源：CSA Research)

CSA Research發(fā)布的《中國LED通用照明行業(yè)市場研究報告2013》顯示，2013年，在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境作用下，照明產(chǎn)業(yè)整體回暖，我國照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模約4700億元，LED照明產(chǎn)值達(dá)696億元，增長率達(dá)65%(如圖3)，LED燈具國內(nèi)市場滲透率(數(shù)量)約8.9%。

       圖 3 近幾年我國 LED 通用照明產(chǎn)值

       (數(shù)據(jù)來源：CSA Research)

CSA Research預(yù)測，2015年我國LED照明滲透率將達(dá)到30%，同樣，國際調(diào)研機構(gòu)麥肯錫也預(yù)測，到2016年LED照明在照明市場的份額將達(dá)到40%左右，2020年達(dá)到70%左右(如圖4)。

       圖 4 各類照明產(chǎn)品應(yīng)用市場份額(%)

       (數(shù)據(jù)來源： McKinsey2013)

因此，CSA Research認(rèn)為，近期LED行業(yè)上中下游各類投資擴(kuò)產(chǎn)，最根本的原因是LED照明產(chǎn)品價格下降帶來市場需求的爆發(fā)，由此使業(yè)界形成對未來數(shù)年高速成長的預(yù)期。2014年部分計劃或正在實施的投資擴(kuò)產(chǎn)項目見表1。

其中，乾照光電所發(fā)布的投資公告稱LED有巨大的市場發(fā)展空間，通過項目實施和運營，可滿足LED照明技術(shù)和市場快速發(fā)展的新需求。三安光電則認(rèn)為實施投資擴(kuò)產(chǎn)有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)品市場占有率，滿足LED市場發(fā)展的需要。澳洋順昌則更明確提出投資擴(kuò)產(chǎn)是為了分享因LED應(yīng)用市場爆發(fā)式增長所帶來的紅利。華燦光電在公告中表示做出投資擴(kuò)產(chǎn)決定是基于半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)在未來3-5年將是跨越式發(fā)展階段的判斷。

       表1 2014年部分計劃或正在實施的投資擴(kuò)產(chǎn)項目

       (數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理)

此外，《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》繼續(xù)推進(jìn)(見表2)，10月1日起將進(jìn)入第三階段，即禁止進(jìn)口和銷售白熾燈的范圍由100W及以上擴(kuò)大至60W及以上，而年底《高效照明產(chǎn)品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》對節(jié)能燈的補貼將結(jié)束，由此將釋放出巨大的替代需求，對LED照明在中國市場的推進(jìn)將起到重要的促進(jìn)作用，目前各類LED照明企業(yè)正在從產(chǎn)品、渠道加緊備戰(zhàn)以迎接更大的市場機遇。

       表2 《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》進(jìn)程

       (數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理)